观音洞又称栖贤寺，始建于明代，清代重建，原为达赖朝山礼佛诵经之所，是五台山著名的藏传佛教寺院。传说观音洞的岩洞是观音菩萨显示灵迹的地方，故缘洞建寺。
观音洞占地2016平方米，建在海拔1700米的陡峭悬崖上，是一处陡峻的寺庙建筑，独具奇险之风姿，上为碧树掩殿角，下有卵石清流，风光绮丽，石阶尽头是观音殿，殿内主供观音菩萨，故称观音殿。观音菩萨东边的塑像是：长寿佛、普贤、地藏；西边的塑像是：六世达赖、弥勒佛、文殊、宗喀巴。观音殿后，有天然石洞两个，东洞既小又低，仅容一人跌坐。
从崖底的下院开始凿石为阶梯通道，在凸出的石壁上盖有亭子和殿堂僧舍，石径的崖壁边缘护有红围墙，迤逦伸向上院石洞前的大殿，十分险峻壮观。石阶中段的六角亭处于凸出的石岩上，此即“飞来亭”。横檀上，有三幅观世音救难图，故又称观音亭。中段旁壁筑有七间殿堂僧舍。从小门入内，墙壁与石壁之间十分贴近，院道不足三尺。石阶云梯终端是观音洞的上院。院里正殿之间，内主供观音菩萨，故称观音殿。大殿后洞壁左右各有一小洞。左洞口小内大，下积清水，这就是所说的“圣水”。