上海，这座拥有独特魅力的国际大都市，正吸引着越来越多的酒店投资者的关注。2024年，上海酒店业展现出强劲的复苏态势，客房数领跑全国，中高端化升级趋势明显，品牌集中度不断提升，为酒店投资带来机遇。本报告将深入分析上海市酒店业的市场现状、发展趋势和投资机会，为投资者提供决策参考。
一、上海市投资环境分析
1、旅游经济数据：旅游经济市场表现良好，呈现出显著的增长态势
2023年-2024年，上海市旅游经济市场表现非常亮眼，呈现出强劲的增长态势。2023年，上海市旅游总收入4122亿元，同比增长77%。进入2024年，上海的旅游市场继续保持良好发展势头。据上海旅游大数据监测显示，国庆长假期间，上海市共接待游客1862.25万人次，与去年基本持平；全要素旅游消费交易总金额达269.19亿元，同比增长4.60%；宾馆旅馆平均客房出租率为59%，同比增长7%，显示出上海文旅市场的强劲活力。这主要得益于国际旅游市场的恢复、政策支持和投资以及成功举办的旅游节庆活动等。
2、旅游资源概述：旅游资源丰富多样
上海市的旅游资源同样丰富多样，集现代都市风貌、历史文化遗产与独特自然景观于一体。标志性景点如上海外滩、东方明珠塔、上海迪士尼度假区等展示了上海的现代化魅力；历史建筑如外滩万国建筑群、豫园、中共一大会址等则承载着深厚的文化底蕴。此外，上海还拥有美丽的滨江景观和丰富的购物、美食体验，吸引着国内外游客。尽管上海市旅游业发展迅速，但也面临着旅游市场季节性波动、旅游产品创新不足等挑战。随着消费升级和国际交流的深入，上海市旅游业正迎来新的发展机遇，致力于提升旅游品质和服务水平，以吸引更多游客前来体验这座国际大都市的独特魅力。
二、上海市酒店业市场分析
1、存量市场
1）酒店市场规模及类型分布：客房数领跑全国，中高端化升级趋势明显
2023年以来，随着生产生活秩序恢复，出行人数增多等提振了行业信心，2023年，上海市酒店业展现出强劲的复苏态势，酒店数量与客房总数分别达到5853家和458220间，客房总数领跑一线城市，客房数恢复至2019年的86.77%。上海市酒店结构从传统的“金字塔”型向“橄榄型”转变过渡，酒店中高端化升级趋势明显。
2）酒店连锁化现状：连锁化率位列全国第一，品牌集中度不断提升
上海市酒店连锁化率遥遥领先于全国，2023年上海酒店连锁化率达到62.30%，位列全国各省市第一。品牌集中度不断提高。反映了上海酒店市场的成熟度和品牌集中度的提升趋势。
从上海市连锁酒店集团存量数据来看，华住集团、首旅酒店集团、锦江酒店(中国区)、格林酒店集团、逸柏酒店集团是上海市最具代表性的酒店集团，旗下酒店品牌门店数量占据上海市的半壁江山。具体到品牌存量的维度，上海市目前市场占有率较高的品牌有汉庭、全季、海友等。
3）各区酒店连锁化现状：各区发展差异较大，浦东新区品牌酒店数量最多
截止到2023年12月，上海市各区酒店中，浦东新区品牌酒店数量最多，有808家，最少的是金山区，仅54家。浦东新区作为上海市的经济、金融、贸易和航运中心之一，其经济发展迅速，吸引了大量的商务和休闲旅客。因此，该区域的品牌酒店数量较多，且不乏国际知名品牌。而金山区等相对偏远或经济发展较慢的区域，品牌酒店数量则相对较少。
上海市各区中，中高端品牌酒店主要分布在浦东新区、闵行区，分别有153家和67家；高端酒店品牌主要分布在浦东新区和长宁区，分别有69家和20家；中端品牌酒店主要分布在浦东新区和闵行区，分别有179家和131家；而浦东新区、闵行区和黄浦区拥有最多的经济型品牌酒店，数量均超过100家。反映出各区之间由于经济、社会发展不一致导致酒店业的发展差异很大。
2、增量市场
1）酒店发展阶段与历程：从起步走向转型升级发展阶段
上海市酒店业经历了从起步到转型期的过程，并且在不同阶段呈现出不同的特点和趋势。改革开放后，上海的酒店业开始逐步发展。2006年开始，上海五星级酒店数量增速明显提高。2010年，上海世博会的举办进一步推动了高端酒店的发展，上海的酒店业进入了高端化和国际化的阶段。如2008年在上海环球金融中心开业的上海柏悦酒店，开创了摩登中式风潮。此外，2018年国际进口博览会的举办也促进了大量五星级酒店的集中入市。近年来，除了增量发展，上海市酒店市场逐步迈入存量提质周期，许多过去十余年间开业的酒店进入更新改造阶段。
2）各区新开业酒店数量变化及类型分布：浦东新区、闵行区和奉贤区供应量最大，中高端酒店发展势头强劲
从区域来看，浦东新区、闵行区和奉贤区供应量相对较大，三个区域合计占比51.46%。其中，浦东新区作为上海的经济中心之一，拥有众多商务区和产业园区和知名旅游景点，吸引了大量商务客群和旅游客群；闵行区作为上海的重要居住区之一，交通和商业配套较为完善，也带动了酒店业的发展；奉贤区作为上海的新兴发展区域，近年来经济快速发展，吸引了大量投资和企业入驻，同时拥有丰富的旅游资源，推动了酒店业的投资。综合来看，各地区在经济发展、旅游资源、交通枢纽等方面的优势对酒店住宿需求的带动效应显著。另外，越来越多的酒店开业选址在新区，为酒店品牌提供了新的选择。如选址前滩的上海金普顿前滩酒店、上海前滩31雅辰酒店，选址临港的上海滴水湖洲际酒店、上海临港锦江国际酒店等。
从新开业酒店类型来看，上海市新开业的中高端、高端、奢华酒店品牌门店数量合计占比40%。这一比例显示出上海市在中高端酒店投资方面的强劲势头。这主要是由于消费升级和中产消费群体快速扩大，上海市酒店市场对中高端酒店需求持续增长。另外，新开业酒店中，多家酒店为存量资产改造，换牌挂新，越来越多的酒店选择通过翻牌来适应市场变化和提升竞争力。
3）酒店客群分析：以商务和休闲旅游客群为主
上海市酒店客群主要由商务旅客与休闲游客组成，商务旅客偏好经济活跃城市，休闲游客偏好靠近景区或交通枢纽的经济型酒店或度假酒店。年轻消费者对酒店个性化体验和服务品质的要求日益增加，为酒店业带来了新的机遇与挑战。上海市酒店市场国际化及品牌化程度非常高，国际品牌和国内品牌纷纷入驻上海，满足不同客群的需求。
三、上海市酒店业发展趋势及投资建议
1、投资机会
1）旅游及会展经济的带动：上海市的旅游经济市场表现强劲，会展经济也正进入新一轮的增长期。旅游及会展经济的发展势必将进一步带动上海酒店业的发展，为酒店市场提供更多的客源和收入。
2）酒店连锁化率提升：上海市酒店连锁化率领先于全国，品牌集中度不断提高。这为连锁酒店集团提供了更多的发展机会，可以通过加盟或扩张等方式进一步提高市场占有率。
3）中高端酒店市场需求增长：随着消费升级和中产消费群体快速扩大，上海市酒店市场对中高端酒店的需求持续增长。投资者可以考虑投资中高端酒店，以满足市场需求。
4）存量资产改造机遇：上海市酒店市场逐步迈入存量提质周期，为投资者提供了存量资产改造的机遇，可以通过翻牌、升级等方式提升酒店的竞争力和市场地位。
2、风险评估
1）市场竞争激烈：上海市酒店市场竞争激烈。跨国公司纷纷拓展上海酒店业。这意味着新进入者需要面对强大的竞争对手，且需投入大量资源以获得市场份额。投资者需要谨慎评估市场竞争情况，制定合理的投资策略。
2）经济波动：尽管旅游经济表现良好，但全球经济波动可能对旅游市场产生负面影响，从而影响酒店行业的收入和利润。
3）人才短缺：上海酒店业面临人才极度缺乏的问题。高素质的服务人员是酒店运营的核心，缺乏专业人才可能会影响酒店的服务质量和客户满意度。
3、投资建议
1）关注政策导向：充分利用政府提供的金融支持政策，如私募基金投资、挂牌上市、发行债券等方式拓展融资渠道，降低融资成本，提高资金使用效率。密切关注政府发布的相关政策和规划，如《上海市"十四五"时期深化世界著名旅游城市建设规划》，及时调整投资策略，抓住政策带来的机遇。
2）合理选址：选择交通便利、地理位置优越的核心地段进行投资，例如靠近主要旅游景点、交通枢纽或会展中心。有助于提高客房出租率和客户满意度。
3）关注细分产品：根据市场需求，投资者可以选择针对商务客源、旅游散客、旅游团等不同类型的酒店进行投资。例如，针对商务客源的高端酒店或针对散客的经济型酒店。
4）提升服务质量：高质量的服务是吸引和留住客户的关键。投资者应注重员工培训，提升服务水平，以满足不同客户的需求。
四、总结
上海酒店投资市场正处于转型升级的关键时期，机遇与挑战并存。旅游经济的强劲复苏、中高端酒店市场的持续增长、存量资产改造的机遇以及政策支持等因素，为投资者提供了广阔的发展空间。然而，激烈的市场竞争、经济波动风险以及人才短缺等问题也需要投资者谨慎评估。建议投资者关注政策导向，合理选址，提升服务质量，以应对市场挑战，实现可持续发展。
