北京八大处公园流传着百余个口耳相传的传说故事，内容大致可分为“佛与庙”“人物”“景观”“动植物”和“地名”五大类，最早可追溯到隋唐时期，其中最具代表性的有：

1. 卢师降大小青龙

相传唐天宝年间，江南卢姓隐士乘一叶小舟漂流至秘魔崖，在青龙潭修行。潭中潜伏两条曾为害黄河的孽龙，欲与卢师斗法，被卢师用铜钵收服并感化，化作童子拜入门下。后京师大旱，二童子现龙身普降甘霖，卢师因此受封“感应禅师”，山得名“卢师山”，朝廷敕建感应禅寺。

2. 四照谷金马驹

在三山庵西北的四照谷，传说有金色小马驹夜间到溪边饮水，能拉出金子。一南方香客深夜盗驹，被小和尚惊扰，金马驹遁去不见。谷中至今留有“金马驹”石刻，成为游人寻幽探奇的亮点。

3. 灵光寺慈禧赏金鱼

清代慈禧太后到灵光寺礼佛，曾在金鱼池边观鱼祈福。传说她投币许愿后，池中金鱼忽然排成“福寿”字样，被视为祥瑞，后来此处成为香火极旺的祈福之所。

4. 长安寺关公斩虎

一处长安寺旧有关公殿。相传早年山中有恶虎伤人，关公化身武将斩杀猛虎，百姓感念其德，遂在寺内立殿供奉。寺内四棵古松亦被称“松树大仙”，树皮可治病，体现了“树神”信仰。

5. 大悲寺金骡驹与贪人

康熙年间，大悲寺后野海棠谷中，山泉引来两匹金骡驹夜饮。一贪心者连续三年潜伏，终于用绳索套住一匹，却被金骡拖下悬崖丧命。如今谷中仍有两块形似骡驹的巨石，传为高僧施法所化，警示世人莫生贪念。

6. 板凳沟、驸马坟等地名传说

“板凳沟”传说明代百姓用板凳搭便桥躲过山洪，后得名；“驸马坟”则附会明代驸马战场殉国葬此。每个地名都伴随一段口耳相传的轶事，使游览路径充满故事感。

7. 顺治皇帝出家与宝珠洞

民间附会说清顺治帝因爱妃病逝，心灰意冷，在八大处宝珠洞出家为僧，洞额“不二”二字被解读为其放下皇权、皈依佛门的象征。虽无正史确证，却广为流传，成为“帝王出家”说的重要版本之一。

8. 吕菩萨与鬼王菩萨

在宝珠洞等处，相传有吕洞宾化身“吕菩萨”显圣济人，以及“鬼王菩萨”夜巡驱邪的故事，把道教八仙与佛教护法形象融入西山信仰，体现了民间多神崇拜的融合。

这些传说已被整理成《八大处传说汇编》等书，并于2021年列入国家级非物质文化遗产代表性项目名录。公园设有展室、志愿者宣讲点和实地“故事点”，游客可循着“听传说、游古刹、看遗迹”的路线，感受“有故事”的京西名刹园林。