登源河与平银河在七姑山下汇合折向西南而去，在二水交汇处形成一块宽阔的平地，唐末王、叶两姓先后来此定居。平地里盛产水竹，故名“水村”。

南宋绍定年间，歙县雄村一位许姓秀才受聘落根水村，当蒙童馆先生。方言“许”“水”同音，“近水楼台先得月”，许姓繁衍很快，超过了王、叶两姓，出现了“水（许）到黄（方言黄与王同音）叶落”的说法。王、叶两姓也认为“水气”被许姓占尽，于是纷纷外迁。乾隆年间，方、程、汪、洪、余等诸姓陆续迁入，虽水村为多姓村，但许姓人占绝大多数。

据说许姓一枝独秀归功于祖上的行善积德。清康熙四十一年（1702），水村善士许国佐，领头募建北村、水村之间的协济桥（俗名水村桥）。其他姓捐的银数远远少于许姓所捐。所以，“上善若水”的许姓成了旺族。

水村是徽杭古道的必经之路，登源河似龙穿村而过，是一个口凤形金钩卷帘的古村落。村中仍保留着古树、古亭，古居民、古门楼群、古祠堂等。古建筑群利用地势巧妙地依山而筑，逶迤伸展，宛如一幅立体山水画卷。它集徽州古村落特色之大全，被专家誉为“徽州古文化的活化石”。

水村远眺

水村面对七姑山，一山并列七峰，峭拔可爱，其中一峰耸峙如门状，云雾缭绕，相传昔有七位仙女群栖于此，故名。峰上有石棋坪、洞天跃水、奈何桥、水竹坪、鸡头颈、冯石、老虎嘴、观音庙等景观，还有御敌石卡，这些景点有许多扑朔迷离的传说。七姑山远眺像一尊仰卧的佛，故又称“卧佛山”。

水村毗邻鄣山大峡谷4A级风景区，其“伟人头像石”“冠顶生花”“百丈岩”“葫芦潭”等景观极具特色。

水村至今已有 800 多年历史。唐朝天宝四年，宦官在鄣山峡谷的蜈蚣岭上开采银矿，就地冶炼铸钱，现仍有银棚、银场坦遗址。提炼出的银子运到峡谷口的小村品分等级，该村就叫“品银村”。明万历三年，在品银村建大鄣山敌楼，募兵10名防守。清同治五年夏，暴雨成灾，七姑山麓拦河石坝冲毁，“品银村”及四周一片汪洋，洪水退后，村落变废墟，田畈沙淤厚达六七尺。经当地民众数年努力，重建了村落，改名“平银村”。四周田野成了沙滩，称平银沙滩。

水村老宅

1974年，北村初中搬至平银沙滩，17000平方米的校园内，书声琅琅，桃李芬芳。现北中校舍改作伏岭镇敬老院，老寿星们闲梳白发，欢歌笑语乐陶陶。

水村徽商辈出，村人旅外经商，足迹遍布全国各地，经营种类多样。名商许文瑜，13岁到上海四尔楼菜馆当学徒，16岁就当师傅，后来自己先后开设了7家酒店、百货店，40岁成为菜馆业巨头，其中比较有名的是上海大新酒楼和大新百货店。

胡适在大陆吃的最后一顿徽菜就在大新酒楼，当时宴请者是著名出版家亚东图书馆的汪孟邹，作陪的有曹诚英、汪原放、洪范五、程士范、胡元堂和许文瑜，买单的是许文瑜。大新酒楼董事长文鸿，经理文瑜，襄理文路、文湘、元兴（兼账房），大堂经理士元，均为水村许姓，赴宴者全是新文化运动的领军人物。“谈笑有鸿儒”，当年水村文风浓郁、儒商鼎盛可见一斑。

许文瑜热心公益，1937 年带头出资将水村永明小学建成中心国民学校，1943年出资900元修徽杭古道……解放战争时期曾资助中共路东工委游击队药品、棉布、收音机等物资。

水村还是绩溪的红色革命策源地。

1931年春，北村人章洪刚（章衣萍胞弟），受皖南党组织委派，从休宁万安回到绩溪开展地下工作。他利用探亲访友、参观学校的机会，首先在北村一带开展活动。他的舅父和胞妹都在德锦村，因此结识了德锦小学教员胡健斋和六亩小学教员张世芳，并发展他们为反帝大联盟成员。

同年初夏，上级党的领导人熊一飞到北村指导工作，同胡、张见面谈话后，认为二人基本已具备入党条件，即和章洪刚研究决定介绍他们加入中国共产党。入党仪式在水村坝石灰窑举行，熊一飞主持会议，宣布中共绩溪支部建立，指定章洪刚任支部书记，胡健斋任组织委员，张世芳任宣传委员。会议还讨论了党和群众的工作问题。

中共绩溪支部诞生地

中共绩溪支部的建立，是绩溪历史上的大事件，从此，绩溪人民在党的领导下，开始了新的战斗。在中共芜湖中心县委指导下，支部宣传党的方针、政策，教育、提高群众觉悟，建立和发展群众组织，发展党员。到1933年6月，支部又发展了28个党员，建立了岭北、二三都和县城交通站支部。中共绩溪支部改为中共绩溪中心支部，指导其他三个支部的工作。

1934年5月中旬，中共绩溪县委在德锦村汪家祠堂建立，县委设组织、宣传、民运、保卫4部，书记方仁，副书记章洪刚。下辖3个区委，29个支部 ，有260余名党员。

水村历史悠久，三面山环水绕，自然生态良好，旅游资源丰富，交通十分方便。有着光荣革命传统的水村人民，依托毗邻鄣山大峡谷景区的地理位置优势，大力发展旅游经济，以清凉峰大酒店为代表的“农家乐”经营示范户发展迅速，带动了全体村民，因地制宜，多种经营，促进了经济的全面发展。2016 年水村定为安徽省美好乡村中心村，2019年入选第5批中国传统村落名录。