在肇庆没有一座庙宇能比这座庙宇更有名气了，这就是七星岩景区内规模最大、香火最旺的古建筑——水月宫。官名取自佛经"镜花水月"，供奉水月观音。宫影倒映湖中，与对面的嵩台遥相呼应，便是著名的"水月岩云"胜景。
水月宫始建于明嘉靖年间，原为观音堂。明万历二年崇祯九年两次重建，1943年被日军空袭炸毁，1957年按原貌复建。2021年水月宫列入肇庆市级文物保护单位。占地6000平方米，三进三路，红墙绿瓦，飞檐斗拱大殿，东西厢房后殿(两层高阁)，回廊相连。
镇宫之宝有摩利支天菩萨铜像，高6米，重7吨。1986年按明代原像重铸，一对明代石狮原属两广总督府，还有不少摩崖石刻，周边就有明朝末期郑芝龙的题刻。
