消费新趋势正在崛起，虽然地产下行导致了传统消费不景气，但是“吃谷”、旅游、演唱会等新消费正火爆出圈。
消费亮点频现
旅游市场强劲复苏
今年以来，“尔滨”冰雪游爆火，引发全国文旅宣传连锁反应，“黑神话悟空带火山西”、理发师晓华的怀化、《我的阿勒泰》剧与现实联动、“北京到底有谁在啊”，吸引大批量游客奔赴诗和远方。
社会出游客流景气，透露当前国内出行需求和消费潜力仍在。今年9月24日行情启动时，对比沪深300指数，旅游相关各细分板块表现都优于市场。
数据来源wind；统计周期2024.9.24-2024.12.20；过往走势不预示未来，不作为投资推荐，基金有风险，投资须谨慎。
“谷子经济”概念股火爆
“谷子”来自二次元文化，其是基于漫画、动画、游戏、偶像、特摄等内容IP（知识产权）而衍生出来的周边商品，谐音英文单词“Goods”（商品），包括徽章、海报、卡片、挂件、立牌、手办、娃娃等。
根据前瞻产业研究院数据，2016年至2023年，中国二次元产业规模从189亿元增长至2219亿元，复合增速42%。展望未来，预计2023年至2029年，二次元产业规模将从2219亿元增长至5900亿元，复合增速18%。如此庞大的市场和消费力，让“吃谷”成了不容忽视的消费新引擎。
一场演唱会带火一座城
作为一项行走的“GDP”，演唱会经济能与各地的旅游、商业、交通、餐饮等多个领域融合，形成一条完整的产业链。越来越多的城市，已经开始主动用演唱会来刺激地方消费。
根据中国演出行业协会报告显示，2023年大型演唱会跨城观演比例达68%，同比2019年增长7.4%，创历史新高。2024年上半年全国营业性演出（不含娱乐场所演出）就多达25.17万场，相当于日均1300场。与非跨城观众相比，跨城观众也倾向于在观看演出后在当地及周边城市进行旅游，占比达到26.8%。例如去年9月，周杰伦天津四天演唱会，现场观众18.5万人次，累计综合消费带动超30亿元。
消费板块机会2.0 ？
消费板块调整已经三年多，当前估值已经不算高，在经济复苏的路上，相信消费板块存在着不少的机会。
从中央经济工作会议的顶层部署来看，“大力提振消费”为2025年九项重点任务之首，且会议中提到“各项工作能早则早，抓紧抓实，保证足够力度”，消费板块或是未来政策落地确定性最强、节奏最快的方向。924行情就源于对政策预期的修正，相信明年随着源源不断的政策支持，消费数据会逐渐好转。
自2024年7月以来，发改委、财政部就将3000亿超长期特别国债中的1500亿用于消费品以旧换新，效果显著，消费或已成为驱动经济增长的关键引擎。
截至12月19日24时，全国汽车报废更新近270万辆，汽车置换更新超310万辆，超3330万名消费者购买相关家电以旧换新产品超5210万台，家装厨卫“焕新”补贴产品超5300万件，电动自行车以旧换新超100万辆。由此带动汽车产销增速，今年1-11月新能源汽车产销分别完成1134.5/1126.2万辆，同比分别+34.6%/+35.6%，其中11月产销156.6/151.2万辆，同比+45.8%、+47.4%。（来源：商务部）
近日，商务部召开消费品以旧换新专题新闻发布会表示，正研究制定明年关于“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策，加力扩围，汽车、家电、手机等消费品消费加码，通过经济内循环进一步打通以促消费增长，是财政政策的主要方向，也是消费获得长期增长动能的关键点，消费行业在此政策趋势下有望长期向好。
如何参与消费板块？
伴随着经济复苏和估值修复行情，消费板块或存在更多机会，大消费板块中不乏绩优股，有着稳定的业绩增长、政策的强力支撑以及更广的市场前景，具备持续演绎的基本面支撑和政策支撑，可关注“以旧换新”带动的市场新需求、人口老龄化趋势下的服务型消费、IP潮玩等情绪性消费，以及国产替代趋势下的国产品牌。
可以关注沪深300等宽基指数。宽基指数行业配置较均衡，覆盖食品饮料、医药生物等消费行业，既跟上分享板块发展的红利，又避免单一板块波动过大，更好地分散风险。
也可以关注相关主题基金。消费板块细分子版块很多，如果投资者有看好的方向，也可以关注更聚焦的相关主题基金，通过让基金经理优选标的，把握消费行情。
注：以上内容根据公开资料整理，随着市场发生变化，以上观点（和预测）可能发生改变。
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